*우리는 역사적(급락) 순간에 있다 / 유럽 코로나 바이 좋네요

우리는 역사적 순간(급락)에 있다 / 유럽 코로나 바이러스 확대 / somemacro 지표 – 포스팅 작성 동안 글로벌 증시의 역사적 순간을 함께하고 있을 것입니다.​

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주식시장만큼 화려한 하락세를 보인 상품시장.

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장중 15%대까지 하락…WTI 원유 배럴당 22.8달러를 기록 투자활동하면서 보기 힘든 상황이니 잘 봐 주세요.유가는 수요일에 배럴당 22달러 수준…Goldman Sachs는 2020년 1분기 전 세계 석유 수요가 하루 800만 배럴을 축소할 것으로 예상하고 있어, 각 기관에서는 브렌트유가도 배럴당 20달러대로 하락할 가능성을 배제할 수 없습니다. 공급면에서 사우디아라비아는 이달초 OPEC동맹이 붕괴된 후 점유율을 위한 가격전쟁을 시작했고 영국은 가격을 인하하고 대량생산 증가를 발표!! 한편 이라크의 Thameral-Ghadhban 석유장관은 시장을 지원하고 공급과잉을 막기 위해 긴급 OPEC 회의를 제안했습니다. 4월의 감산실패에 따른 증산을 실시하는 달이므로 유가의 하향압력은 계속될 것 같다…이 역사적 순간에 다음 교훈과 큰 배움을 얻으십시오. (이왕이면 정말 많은 수익도 얻어주시면 금상첨화겠죠..) ​​

달러가 소중해? 허니 달러 인덱스 전고치 탈환!! (2016년 연말 수준)

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유럽에는 더 이상 안전 지대가 없다고 말할 정도로 바이러스 확진자가 급속히 증가하고 있습니다. 독일 확정자 수 한국을 제치고 5위 기록. 유럽이 현재 코로나19의 중심지가 되어버렸지만.. EU, 부산, 코로나19의 확진자수 증가세가 멈추지 않는 가운데 WHO에 따르면 현재 글로벌 코로나19의 중심지는 유럽. 이탈리아의 경우 확진자 수가 3만 명을 넘어섰고 스페인과 독일도 한국의 확진자 수를 넘어선 상황이다. 프랑스도 며칠 안에 한국의 확진자 수를 넘어설 것으로 보이는 가운데 유럽 국가들의 코로나19에 대한 우려가 높아지고 있는 가운데 ZEU는 코로나19의 확산을 막기 위해 30일간 외부에서 EU 회원국으로 들어가는 여행을 금지했으며 폴크스바겐은 독일을 비롯해 스페인 포르투갈 등 유럽 공장을 최대 3주간 중단하기로 했다. 전날 피아트크라이슬러도 이탈리아와 세르비아, 폴란드 공장의 조업 중단을 발표하는 등 공급 쇼크가 가시화되고 있습니다. ​

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CDS프리미엄 상승에 주의하자!! 국가/기업발행 채권의 부도위험을 나타내는 수치 – 부도 및 파산면책권 국가의 신용등급이나 국채/사채등의 채권이야기가 나오면 자주 등장하는 말이 “CDS프리미엄”이라는 단어입니다. CDS는 “Credit Default Swap”의 약자로, 투자가 입장에서는 채권의 부도 리스크를 회피할 수 있는 파생상품 중 하나입니다. 금융투자업계에서는 이를 그대로 번역해 신용부도스와프라고 표현합니다. 여기에 프리미엄이라는 말을 붙인 CDS 프리미엄은 부도 위험을 제3자에게 넘기는 데 따른 수수료입니다.일종의 보험료를 낸다고 생각하면 간단합니다. 예를 들어 A라는 투자자가 일정 CDS 프리미엄을 주고 CDS를 사면 관련 채권이 부도나더라도 투자금액을 돌려받을 수 있을 것입니다. 채권이 부도나면 보험금을 받는다는 개념이죠. 반면 CDS를 판매한 금융회사는 관련 채권이 부도나지 않으면 CDS 프리미엄을 수입으로 얻게 됩니다.이 CDS 프리미엄이라는 수수료는 그 채권의 부도 확률이 높으면 높고, 반대로 낮으면 싸집니다. CDS 프리미엄 수치를 보면 국가·기업의 부도 확률을 시장에서 어느 정도 보고 있는지 알 수 있는 셈입니다.​

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중국은 점차 교통량도 증가 일로에 들어섰으며 6대 발전소에서 석탄 소모량이 점차 증가할 것으로 보고 경제활동 정상화를 향해 가고 있는 중. 셧다운된 공장이 하나씩 가동재기 중에 있다는 것을 알 수 있을 겁니다.​

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유가가 급락한 기념으로 유가와 하이일드 스프레드의 상관관계를 살펴보겠습니다.유가 급락이 선행되면 하이드 스프레드는 후행으로 급격히 확대되는 추세임을 알 수 있습니다!! (보라색 박스를 주의 깊게) 현재 아래 세인트루이스 연은 차트에서 과연 다음 경기침체 구간의 그레이 라인을 누가 그어줄지 항상 궁금했던 필자입니다… 지금은 우한 바이러스가 이 회색 선을 引く 가능성이 매우 짙어졌습니다

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유가 급락과 당분간 큰 폭으로 상승하는 모멘텀이 없는 데다 바이러스가 가져올 경기침체의 나비효과에 반응하면 하이드 스프레드도 점차 확대될 가능성이 많아졌다는 겁니다.미 재무부 채권금리는 금리인하 문제에 지나치게 하락해 현재는 상승전환 상태. 금리가 제로금리 기조 유지라면 현재 정말 큰 변동보다는 하이일드 채권 금리를 살펴봐야 한다. 경기 침체의 신호니까!!!

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